El dólar fuerte y lo que le hace de verdad a tus operaciones
Hola trader,
deja que te haga una pregunta directa. Cuando entras en una operación, en el oro, en el DAX, en EUR/USD, ¿tú miras el dólar? Si la respuesta es “de vez en cuando”, tranquilo, nos hemos pillado los dedos los dos al menos una vez.
El dólar es el mando a distancia de los mercados. Lo pulsas y le cambia el canal a todo: materias primas, índices, forex, oro. Y en este momento ese mando está en manos de un señor que ha decidido hablar fuerte.
La Fed ha cambiado de marcha
Al frente de la Reserva Federal está Kevin Warsh, y el mensaje llegó claro: la inflación sigue siendo demasiado alta. Tanto que han subido su propia proyección de inflación para 2026, la del PCE, del 2,7% al 3,6%. No es un detalle para economistas, es un cambio de rumbo.
Hasta hace poco el mercado apostaba por recortes. Ahora hasta descuenta nuevas subidas, con la reunión clave en el calendario el 29 de julio. De “cuándo recortan” a “cuántas veces suben”. Ya te haces una idea.
Por qué el dólar corre
Aquí viene lo bueno, y es el motivo por el que el dólar corre. Pero ojo, que es fácil meter la pata. No es que los demás bancos centrales estén recortando: la inflación ha asustado a casi todos. El BCE subió los tipos en junio y el mercado apuesta por otro ajuste en septiembre, e incluso el Banco de Japón, históricamente el más lento de todos con los tipos, está subiendo también. El mundo entero está pisando el freno de la inflación.
El punto es otro: dentro del grupo, la Fed es la que pisa más fuerte. Y hay un segundo motor. Cuando vuelven las tensiones, como ahora en Oriente Medio, el dinero corre a buscar refugio, y el refugio por antonomasia sigue siendo el dólar. La Fed más agresiva, unida a la carrera hacia el activo refugio: esa es la gasolina que hace correr al billete verde.
¿Y a tus operaciones, qué les hace?
Ahora la parte práctica, porque la teoría sin aplicación es aire. Un dólar fuerte, por regla general, pesa sobre tres cosas que probablemente tengas en cartera:
- El oro, cotizado en dólares: dólar arriba, oro bajo presión.
- EUR/USD y los demás pares contra el dólar: si el billete verde está fuerte, el euro sufre.
- Índices y risk-on: tipos altos y dólar fuerte le quitan oxígeno a las bolsas.
No te estoy diciendo que te pongas corto en todo porque “el dólar está fuerte”, sería el típico atajo de barra de bar. Te estoy diciendo otra cosa: antes de pulsar enter, echa un vistazo a lo que hace el dólar. Es el contexto. Y el contexto, en el trading, es la mitad del trabajo.
Qué miro yo de aquí al 29 de julio
Tres cosas, poca teoría y mucha práctica:
- El tono de la Fed a medida que se acerca la reunión. Las palabras de Warsh mueven el dólar antes que los hechos.
- Los datos de inflación: cada sorpresa al alza es gasolina para el dólar.
- La reacción del oro y del EUR/USD, que me dicen en tiempo real si el mercado se lo cree.
El 29 no es un día como los demás. No hace falta operarlo por fuerza, pero conviene saberlo. El mercado no se escapa: si no tienes el cuadro claro, mañana seguirá ahí.
No son los beneficios los que mueven el mercado, sino la Reserva Federal. Concéntrate en los bancos centrales y en el movimiento de la liquidez. Stanley Druckenmiller
Lo dejo aquí. Si te ha servido, pásaselo a otro trader que solo mira el gráfico y nunca el dólar. A ti no te cuesta nada, y a él quizá le salve una operación.
Suerte Amigo!
Tiziano Brunno Tradingblog
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