La Gestión del Capital como un Verdadero Profesional
Hola Trader,
Te confieso enseguida un secreto:
el porcentaje de operaciones ganadoras de un sistema de trading es completamente irrelevante.
Dicho así puede parecer una provocación, pero verás que es justo así.
Vayamos por orden.
Cuando se habla de Money Management normalmente se hace referencia a cuánto arriesgar (Risk Management) y a cómo gestionar las posiciones en función de las ganancias y pérdidas obtenidas (modelos de Position Sizing).
Además de esto, un Money Management completo debe tratar también el “cuánto ganar” en relación al “cuánto perder” por cada operación.
Muchos traders ponen demasiado énfasis en el porcentaje de operaciones ganadoras, sin comprender que eso no dice nada sobre la calidad de su sistema de trading.
La verdad es que se puede perfectamente perder dinero incluso con un porcentaje de operaciones ganadoras del 70% o incluso del 80%, si las pérdidas son tan grandes que barren las ganancias que has llevado a casa.
Por otro lado, se puede tener un sistema rentable incluso con un win ratio (porcentaje de operaciones en ganancia) del 50% o del 40% si tienes buenas operaciones ganadoras comparadas con pérdidas más contenidas.
Esto es lo que en la jerga llamamos Reward Risk Ratio, o mejor el Ratio Riesgo/Beneficio.
El Riesgo/Beneficio es quizás el dato más importante a analizar para un buen plan de trading.
Un trader que lo comprende a fondo y lo aplica metódicamente aumenta notablemente sus porcentajes de beneficio.
Falsos Mitos sobre el Riesgo/Beneficio
Antes de adentrarnos en los detalles del Riesgo/Beneficio, abordemos algunas falsas creencias muy extendidas.
1. El Riesgo/Beneficio es inútil
Si alguna vez oyes a alguien decir que el ratio riesgo/beneficio es superfluo, ignóralo.
Cuando usamos el Riesgo/Beneficio combinado con otra herramienta estadística como el Win-Rate (porcentaje de operaciones ganadoras) obtenemos una de las herramientas de trading más potentes que puede sernos útil.
En pocas palabras, si no conoces el ratio Riesgo/Beneficio de cada operación te será imposible operar de forma rentable en el tiempo.
2. ¿Riesgo/beneficio bueno o riesgo/beneficio malo?
¿Cuántas veces has oído a alguien hablar de un ratio Riesgo/Beneficio genérico o de un R:R mínimo?
Incluso en libros de trading populares a menudo se habla de un R:R mínimo de 1 a 2 o más alto.
La verdad es que no existe un ratio de riesgo/beneficio bueno o malo en términos absolutos,
depende todo de cómo lo uses dentro de tu plan de trading,
puedes ser rentable incluso con un R:R de 1 a 1 o menor, teniendo eso sí muy en cuenta que cuanto más lo bajes, mucho más difícil te resultará estar en ganancia a largo plazo.
3. Una operación mala no se convierte en buena aumentando su R:R
A menudo muchos traders piensan que aumentando el objetivo o reduciendo el stop loss obtienen un R:R mejor y por tanto un mejor rendimiento de trading…
¡A menudo no funciona así para nada!!!
Aumentar los puntos de objetivo significa que a veces, o quizás a menudo, el precio no logrará alcanzar tu objetivo.
En consecuencia, bajará mucho el porcentaje de operaciones ganadoras.
Por otro lado, apretar el stop loss de forma tan arbitraria se traduce en un aumento inevitable de stops alcanzados o de salidas prematuras de operaciones que quizás luego habrían llegado al objetivo!
Si para cambiar el Riesgo/Beneficio de las operaciones no respetas tus reglas de trading estás cometiendo un doble error, hace falta una reflexión más significativa sobre tu plan de trading, que incluya también tu estrategia de entrada y de salida.
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Veamos brevemente cuáles son las bases del ratio Riesgo/Beneficio
- Cálculo del riesgo/beneficio
Esencialmente el riesgo/beneficio mide la distancia entre:
- precio de entrada – stop loss;
- precio de entrada – objetivo
y luego compara las dos distancias.
Pongamos por ejemplo que la distancia entre tu entrada y tu stop loss es de 10 puntos y la distancia entre entrada y objetivo es de 20;
el ratio riesgo/beneficio es de 1:2
dado que 20/10=2
Pierdes 10 puntos o ganas 20.
Esta es la fórmula en caso de operación LONG:
(Nivel de Entrada – Stop Loss) / (Objetivo – Nivel de Entrada)
En caso de operación SHORT en cambio:
(Stop Loss – Nivel de Entrada) / (Nivel de Entrada – Objetivo)
2. Porcentaje de operaciones ganadoras
Cuando conoces el ratio R:R de tus operaciones, puedes calcular el win-rate mínimo que necesitas para ganar a largo plazo.
Esto es importante porque si tus operaciones tienen un R:R negativo perderás dinero a largo plazo, a menos que tengas un win-rate del 80/90%.
Así se calcula
Win-rate mínimo = 1 / ( 1 + RR )
Ejemplo: si usas un R:R de 1 a 1 tu porcentaje de operaciones ganadoras debe ser superior al 50% para ser rentable:
1 / ( 1 + 1 ) = 0.5 = 50%
Como ves en la tabla no necesitas tener un porcentaje de operaciones ganadoras extremadamente alto,
ni mucho menos un R:R de 1 a 5 para ser rentable en el trading.
Mientras los dos parámetros tengan correspondencia, tu trading irá por el buen camino.
Claramente siempre es mejor priorizar operaciones que tengan un R:R de al menos 1 a 1 o superior.
Conclusiones
En este artículo hemos hablado del R:R mínimo respecto al factor Win-Rate,
obviamente todo esto a nivel matemático es correcto en un “Entorno Ideal”
Por desgracia, al no vivir en un entorno ideal y sin imprevistos, debemos tener en cuenta dos cosas muy importantes:
- El coste de las comisiones de los distintos brókeres, que sin duda incide en los resultados finales
- Todas las variables imprevistas que quien hace trading conoce muy bien (slippage, cortes de conexión, errores de introducción de órdenes, bloqueos de la plataforma y muchas otras… 🙂 )
Es esencial esperar operaciones con un buen Ratio Riesgo/Beneficio. La paciencia es una gran virtud para un buen Trader. Alexander Elder
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Tiziano Brunno Tradingblog
