Il trade di recupero: quello che apri per il conto, non per il mercato

Ciao trader,

secondo pezzo della serie “L’errore che vedo fare”.

La settimana scorsa abbiamo parlato del break even riflesso, il gesto prudente che ti toglie i trade migliori.

Oggi tocca al suo cugino cattivo.

Quello che non nasce dalla paura di perdere, ma dal bisogno di non aver perso.

La scena

Stop preso.

Niente di strano, capita. Il trade era sensato, il mercato ha detto no.

Ma brucia.

E mentre guardi il numero rosso ti parte in testa una frase che sembra innocua: “dai, me lo riprendo”.

Torni sul grafico.

Non stai cercando un setup. Stai cercando un motivo.

E il motivo lo trovi sempre, perché quando lo cerchi con quella fame il grafico te ne offre dieci.

Entri.

Un po’ più grosso del solito, “così lo recupero in un colpo”.

Con lo stop un po’ più largo, “questo lo lascio respirare”.

Su un livello che a mente fredda non ti avrebbe convinto, “ci provo”.

E sono passati quattro minuti dallo stop di prima.

Perché sembra la cosa giusta

Qui non c’entra solo la rabbia.

C’entra un modo di fare i conti che sembra logico e non lo è.

Quando prendi uno stop, la testa non registra “ho fatto un trade e ho perso”. Registra “oggi sono sotto”. E un “oggi sono sotto” chiede di essere chiuso entro oggi.

La giornata diventa un conto da pareggiare.

Il problema è che la giornata è un’unità di misura che hai inventato tu. Al mercato non interessa se chiudi la sessione in pari o in rosso.

Ma a te sì, e parecchio.

Gli economisti comportamentali lo chiamano effetto break even: dopo una perdita le persone tendono ad accettare scommesse che di solito rifiuterebbero, purché quelle scommesse offrano la possibilità di tornare in pari. Lo hanno descritto Richard Thaler ed Eric Johnson nel 1990.

E non riguarda solo gli studenti nei laboratori.

Joshua Coval e Tyler Shumway hanno studiato i locals del future sul T-Bond al CBOT nel 1998, trader in proprio che facevano questo di mestiere tutti i giorni. Chi arrivava a metà giornata in perdita tendeva a prendersi più rischio nel pomeriggio, comprando più caro e vendendo più a buon mercato degli altri. E i prezzi fissati da quei trade tornavano indietro più in fretta di quelli fissati da chi operava a mente lucida.

Professionisti, sul floor, che vivevano di questo.

Quindi se ti è successo, non sei strano. Sei normale. Il che non lo rende meno caro.

La firma

Ti ho già descritto la scena, ma voglio che tu la riconosca addosso a te, non addosso a un trader immaginario.

Il trade di recupero ha quasi sempre questi segni, e di solito non ne arriva uno solo.

La size cresce. Non perché il setup è migliore. Perché il buco da chiudere è più grande.

Lo stop si allarga. Ti racconti che è per dargli spazio. In realtà è perché un secondo stop, adesso, non lo reggeresti.

Il livello è più debole. Lo riconosci dalle parole che usi per giustificarlo: “potrebbe”, “ci provo”, “tanto è lì”. Parole che nel tuo piano non ci sono.

Il tempo si accorcia. Fra l’uscita di prima e l’ingresso nuovo passano minuti, a volte secondi. Non hai rifatto la mappa: sei solo rientrato, nella stessa direzione o in quella opposta.

Guardi il P/L, non il prezzo. La domanda che ti fai non è “dove va?”. È “quanto mi manca?”.

Se ne riconosci due insieme, non stai facendo trading.

Stai pagando un debito che il mercato non ti ha mai chiesto.

Dove sta il costo

Andiamo per ordine, con numeri tondi.

Diciamo che di solito rischi 100 euro a trade. Prendi uno stop: meno 100.

Il trade di recupero lo apri con la size doppia e lo stop allargato del 50%. Senza accorgertene, stai rischiando 300 euro.

Se va male sei a meno 400.

Quattro trade normali di perdita, in due operazioni. E il secondo l’hai scelto peggio del primo.

Ma il vero costo non è questo.

Il caso peggiore è quando va bene

Questa è la parte che si sottovaluta di più.

Se il trade di recupero va male, almeno fa male. Lo senti, lo ricordi, forse la prossima volta ci pensi.

Se va bene, invece, ti insegna una cosa falsa: che funziona.

Hai preso uno stop, sei rientrato più grosso, hai chiuso in pari o in verde. La giornata è salva. Ti senti quasi bravo, perché hai “reagito”.

E il cervello prende nota.

La prossima volta che prendi uno stop, quella strada ti sembrerà già collaudata.

E siccome non va bene sempre, prima o poi arriva il giorno in cui va male tre volte di fila, con la size che cresce a ogni giro. Quel giorno non perdi una giornata. Perdi un mese.

È come un pilota che al pit stop perde due posizioni e al primo giro dopo tenta il sorpasso impossibile alla staccata. Una volta gli riesce, e diventa il sorpasso del secolo. Le altre nove finisce nella ghiaia, e il campionato lo perde lì, non al pit stop.

L’errore opposto

Visto che ci siamo, anche qui c’è il rovescio della medaglia.

Dopo uno stop, qualcuno si blocca. Arriva il setup buono, quello vero, e non entra perché “oggi non è giornata”.

Neanche quello va bene.

Un trade sensato non diventa meno sensato perché il precedente ha perso. Il mercato non sa cosa hai fatto mezz’ora fa.

La domanda non è “ho appena perso?”.

È “questo trade lo avrei preso anche se il precedente fosse andato bene?”.

Se la risposta è sì, è un trade. Se la risposta è no, è un recupero.

Il test che ti apre gli occhi

Ok, vamos. Compito piccolo, come la volta scorsa.

Sui tuoi prossimi venti trade, aggiungi al diario due cose.

1. Questo trade arriva dopo una perdita? Sì o no. E se sì, quanti minuti dopo.
2. Size e stop erano quelli soliti? Sì o no.

Fine.

Alla fine separa i trade in due gruppi: quelli arrivati subito dopo una perdita e tutti gli altri. Confronta i risultati.

Se nel primo gruppo trovi size più grosse, stop più larghi e un risultato peggiore, non ti serve che te lo dica io. Te lo stanno dicendo i tuoi numeri.

Per questo genere di conto la memoria è il peggior alleato che ci sia: dei trade di recupero ricordi solo quelli che ti hanno salvato la giornata. Se un posto dove segnarli non ce l’hai, usa il TradingBlog Diary: è gratuito, ti fa annotare anche lo stato emotivo di ogni trade, e i numeri li guardi invece di ricordarli.

E se ti riconosci più nel tilt che nel singolo trade, cioè quando i trade di recupero diventano una serie, qui trovi il pezzo sul revenge trading con il limite giornaliero e la pausa dopo uno stop.

E allora cosa si fa?

Lo so, anche questa volta vorresti la regola.

Quante perdite mi concedo io in una giornata, e cosa faccio quando ci arrivo, è un altro discorso. Fa parte di come costruisco tutta la sessione, e presa da sola sarebbe un numero da copiare senza il resto.

Per oggi mi basta una cosa.

La prossima volta che prendi uno stop e la mano torna sul mouse prima che tu abbia finito di respirare, fermati un secondo.

E chiediti per chi stai aprendo quel trade.

Per il mercato, o per il conto.

Suerte Amigo!

Tiziano Brunno

Tradingblog

Disclaimer: contenuto puramente informativo ed educativo. Non costituisce consulenza finanziaria né un invito a operare. Il trading comporta rischio di perdita del capitale.