El trade de recuperación: el que abres para la cuenta, no para el mercado
Hola trader,
segunda entrega de la serie “El error que veo cometer”.
La semana pasada hablamos del break even reflejo, el gesto prudente que te quita los mejores trades.
Hoy le toca a su primo malo.
El que no nace del miedo a perder, sino de la necesidad de no haber perdido.
La escena
Te ha saltado el stop.
Nada raro, pasa. El trade tenía sentido, el mercado ha dicho que no.
Pero escuece.
Y mientras miras el número en rojo, te empieza a sonar en la cabeza una frase que parece inofensiva: “venga, que lo recupero”.
Vuelves al gráfico.
No estás buscando un setup. Estás buscando un motivo.
Y el motivo siempre lo encuentras, porque cuando lo buscas con esas ganas el gráfico te ofrece diez.
Entras.
Un poco más grande de lo habitual, “así lo recupero de golpe”.
Con el stop un poco más amplio, “a este lo dejo respirar”.
En un nivel que en frío no te habría convencido, “lo intento”.
Y han pasado cuatro minutos desde el stop anterior.
Por qué parece lo correcto
Aquí no se trata solo de rabia.
Se trata de una forma de hacer las cuentas que parece lógica y no lo es.
Cuando te salta un stop, la cabeza no registra “he hecho un trade y he perdido”. Registra “hoy voy perdiendo”. Y un “hoy voy perdiendo” pide cerrarse antes de que acabe el día.
La jornada se convierte en una cuenta que hay que saldar.
El problema es que la jornada es una unidad de medida que te has inventado tú. Al mercado le da igual si cierras la sesión a cero o en rojo.
Pero a ti no, y mucho.
Los economistas conductuales lo llaman efecto break even: después de una pérdida, la gente tiende a aceptar apuestas que normalmente rechazaría, siempre que esas apuestas ofrezcan la posibilidad de volver a cero. Lo describieron Richard Thaler y Eric Johnson en 1990.
Y no afecta solo a los estudiantes en los laboratorios.
Joshua Coval y Tyler Shumway estudiaron a los locals del futuro sobre el T-Bond en el CBOT en 1998, traders por cuenta propia que se dedicaban a esto todos los días. Los que llegaban a mediodía en pérdidas tendían a asumir más riesgo por la tarde, comprando más caro y vendiendo más barato que los demás. Y los precios fijados por esas operaciones se daban la vuelta más deprisa que los fijados por quienes operaban con la cabeza fría.
Profesionales, en el parqué, que vivían de esto.
Así que si te ha pasado, no eres raro. Eres normal. Lo cual no lo hace menos caro.
La firma
Ya te he descrito la escena, pero quiero que la reconozcas en ti, no en un trader imaginario.
El trade de recuperación casi siempre tiene estas señales, y normalmente no aparece una sola.
La size crece. No porque el setup sea mejor. Porque el agujero que hay que tapar es más grande.
El stop se amplía. Te cuentas que es para darle espacio. En realidad es porque un segundo stop, ahora mismo, no lo aguantarías.
El nivel es más débil. Lo reconoces por las palabras que usas para justificarlo: “podría”, “lo intento”, “total, está ahí”. Palabras que en tu plan no aparecen.
El tiempo se acorta. Entre la salida anterior y la nueva entrada pasan minutos, a veces segundos. No has rehecho el mapa: simplemente has vuelto a entrar, en la misma dirección o en la contraria.
Miras el P/L, no el precio. La pregunta que te haces no es “¿adónde va?”. Es “¿cuánto me falta?”.
Si reconoces dos a la vez, no estás haciendo trading.
Estás pagando una deuda que el mercado nunca te ha pedido.
Dónde está el coste
Vamos por partes, con números redondos.
Pongamos que normalmente arriesgas 100 euros por trade. Te salta un stop: menos 100.
El trade de recuperación lo abres con el doble de size y el stop un 50% más amplio. Sin darte cuenta, estás arriesgando 300 euros.
Si sale mal, estás en menos 400.
Cuatro trades normales en pérdida, en dos operaciones. Y el segundo lo has elegido peor que el primero.
Pero el verdadero coste no es este.
El peor caso es cuando sale bien
Esta es la parte que más se subestima.
Si el trade de recuperación sale mal, al menos duele. Lo notas, lo recuerdas, quizá la próxima vez te lo piensas.
Si sale bien, en cambio, te enseña algo falso: que funciona.
Te ha saltado un stop, has vuelto a entrar más grande, has cerrado a cero o en verde. La jornada está salvada. Casi te sientes bueno, porque has “reaccionado”.
Y el cerebro toma nota.
La próxima vez que te salte un stop, ese camino te parecerá ya probado.
Y como no sale bien siempre, tarde o temprano llega el día en que sale mal tres veces seguidas, con la size creciendo en cada vuelta. Ese día no pierdes una jornada. Pierdes un mes.
Es como un piloto que en el pit stop pierde dos posiciones y en la primera vuelta después intenta el adelantamiento imposible en la frenada. Una vez le sale, y se convierte en el adelantamiento del siglo. Las otras nueve acaba en la grava, y el campeonato lo pierde ahí, no en el pit stop.
El error contrario
Ya que estamos, aquí también está la otra cara de la moneda.
Después de un stop, hay quien se bloquea. Llega el setup bueno, el de verdad, y no entra porque “hoy no es mi día”.
Eso tampoco está bien.
Un trade con sentido no tiene menos sentido porque el anterior haya perdido. El mercado no sabe lo que hiciste hace media hora.
La pregunta no es “¿acabo de perder?”.
Es “¿habría tomado este trade aunque el anterior hubiera salido bien?”.
Si la respuesta es sí, es un trade. Si la respuesta es no, es una recuperación.
La prueba que te abre los ojos
Vale, vamos. Una tarea pequeña, como la última vez.
En tus próximos veinte trades, añade dos cosas al diario.
- ¿Este trade llega después de una pérdida? Sí o no. Y si es que sí, cuántos minutos después.
- ¿La size y el stop eran los de siempre? Sí o no.
Ya está.
Al final separa los trades en dos grupos: los que llegaron justo después de una pérdida y todos los demás. Compara los resultados.
Si en el primer grupo encuentras sizes más grandes, stops más amplios y un resultado peor, no hace falta que te lo diga yo. Te lo están diciendo tus números.
Para este tipo de cuentas la memoria es el peor aliado que hay: de los trades de recuperación solo recuerdas los que te salvaron la jornada. Si no tienes un sitio donde apuntarlos, usa el TradingBlog Diary: es gratuito, te permite anotar también el estado emocional de cada trade, y los números los miras en lugar de recordarlos.
Y si te reconoces más en el tilt que en el trade suelto, es decir, cuando los trades de recuperación se convierten en una racha, aquí tienes el artículo sobre el revenge trading con el límite diario y la pausa después de un stop.
¿Y entonces qué se hace?
Lo sé, también esta vez querrías la regla.
Cuántas pérdidas me permito yo en una jornada, y qué hago cuando llego a ellas, es otro tema. Forma parte de cómo construyo toda la sesión, y tomada por separado sería un número para copiar sin el resto.
Por hoy me basta con una cosa.
La próxima vez que te salte un stop y la mano vuelva al ratón antes de que hayas terminado de respirar, para un segundo.
Y pregúntate para quién estás abriendo ese trade.
Para el mercado, o para la cuenta.
Un trade que abres para recuperar lo perdido no lo abres para el mercado. Lo abres para tu cuenta, y el mercado no lo sabe.
¡Suerte Amigo!
Tiziano Brunno
Tradingblog
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